技术分析
技术交易
对于新交易者，跳入技术交易可能会让人想起一大堆金融术语，如移动、平均、相对强度指数、斐波那契回撤和布林带，所有这些似乎都是为了混淆和恐吓而设计的。 值得庆幸的是，作为一名交易员，您没有什么可害怕的——尽管它们的名称看似复杂，但大多数成分技术交易都可以让您轻松理解。 无论您作为交易者的经验水平如何，您都可以在日常交易决策和市场预测中使用这些指标。 本节关于技术交易的目的是为您分解整个过程，并帮助您使用这些流行的技术指标来获益。
新闻交易的另一面
我们在交易者学院的前一节中了解到，新闻交易利用地缘政治事件、经济指标和市场情绪等真实信息来确定市场中资产的“真实”价值。 技术交易，也称为技术分析，提供了一种不同的方法——它只关注给定市场本身内呈现的信息，而不关心其他任何信息。 为了理解技术交易，我们必须注意它的假设：
假设 1：价格告诉你一切
技术交易取决于这样一种信念，即已经影响或可能影响资产的一切都反映在其价格中。 所有在新闻交易中发挥作用的因素，如经济指标和市场心理，都可以通过查看资产价格来完全理解。 按照这个逻辑，我们需要研究的只是价格变动本身——这是这个假设的核心。
假设 2：价格走势趋于趋势
技术交易在很大程度上倾向于价格走势遵循趋势的概念。 换句话说，一旦价格趋势确立（无论是向上还是向下移动），未来的价格走势很可能会沿着相同的方向继续，而不是相反。 大量技术交易策略考虑了这一假设。
假设 3：未来反映在历史中
技术交易的最后一个假设是，当涉及到价格变动时，历史很可能会重演。 面对类似的市场事件，交易者往往会以类似的方式做出反应。 这通常归因于市场情绪，导致价格变动的重复性。 今天在技术交易中分析的许多图表模式已经使用了一个多世纪，许多人仍然认为它们具有高度相关性。 这告诉我们未来有多少是由过去决定的。
考虑到这些技术交易的核心假设，我们可以开始深入研究我们之前提到的一些技术指标。 根据定义，技术指标是使用过去和现在的信息来预测未来价格水平或可交易资产大致方向的指标。 通常，它们用于预测市场的近期和长期走势。 由于能够预测短期价格走势，技术指标对外汇衍生品交易特别有帮助。 在我们进入技术指标的不同示例之前，了解阻力位和支撑位以及移动平均线的概念对我们很有用，因为它们构成了所有技术指标的组成部分。
阻力位和支撑位
当谈到价格图表时，阻力位和支撑位是技术交易员预期资产价格在不同市场环境下转向的线。 阻力位表示上涨后的反转，支撑位表示下跌后的回归。 在金融市场上，经常听到分析师谈论特定证券接近阻力位或支撑位。 这些线在基本层面上表示给定证券或货币不经常低于（支撑位）或高于（阻力位）的价格范围。 下面是这两条线的可视化表示（图 1）：
图 1：阻力位和支撑位
移动平均线
纵观技术分析的历史，移动平均线一直被用作评估趋势方向的手段，这一长期存在的指标在今天仍然具有高度相关性并被许多人使用。 移动平均线提供的主要优势是最大限度地减少汇率波动（或业内称为“噪音”），这使得准确推断实时汇率信息变得困难。 通过使这些波动更“安静”或“平坦”，移动平均线使交易者能够更轻松地监控和验证可能的市场汇率趋势，从而使他们能够在典型的上下波动中找到这些趋势货币对。
下面的图 2 显示了短期移动平均线与长期移动平均线的交叉。 这表明该给定资产呈上升趋势。
图 2：上升势头
图 3：下行势头
谈到移动平均线时，最重要的是要了解所有成功的交易者在监控价格图表及其呈现的信息时都在不断寻找趋势。 成功的交易者还努力确定利率反转点，以便他们可以在最佳时间点以最有利可图的水平进行市场买卖。 了解移动平均线在这方面将非常有帮助。
现在我们了解了阻力位和支撑位以及移动平均线的基本概念，我们可以看一些技术指标的例子，我们可以用它们来为我们的交易决策提供信息。
相对强度指数
相对强度指数的概念由 Wells Wilder 在其 1978 年出版的技术交易系统新概念中引入。 相对强弱指数的核心是衡量收益和损失的指标，它告诉交易者资产是超卖还是超买。 它是一种震荡指标，这意味着它会随着市场汇率的波动而上下移动。 相对强度指数以 0 到 100 的等级衡量。 当资产的相对强弱指数超过 70 大关时，通常表明该资产处于超买状态，这告诉我们它正在走向价格反转。 当一项资产的相对强弱指数跌破 30 时，它告诉我们该资产最近被低估了。 这在图 4 中直观地表示。
相对强度指数最常与趋势线结合使用，因为趋势线中的支撑位和阻力位通常与相对强度指数中的支撑位和阻力位重合。 总而言之，相对强度指数主要用于识别任何给定资产交易中的超买或超卖情况。
图 4：相对强度指数
布林带
布林带由技术分析师约翰布林格在 1980 年代概念化。 它们用于确定任何特定货币对的实时波动幅度。 从本质上讲，布林带是在一条简单的移动平均线上方和下方绘制两个标准差的线。 布林带位于价格图表上方，由移动平均线以及表示定价“通道”的上下线组成。
布林带有两个主要用途。 首先，它们帮助交易者了解波动的市场条件（区间越远，价格波动越大）。 其次，它们提供非线性支撑和阻力位，如我们在上图中所见。
有趣的是，布林线并不是第一个监测和绘制移动平均线的人。 事实上，通过移动平均线缓和利率变化的影响长期以来一直是技术交易者的工具箱。 然而，布林线所做的是通过应用标准偏差的概念来进一步推动动态移动平均线的概念，以包括移动平均线上方和下方的波段，从而定义上下边界。
图 5：布林带
斐波那契回撤
斐波那契回撤线源自斐波那契数列，可视为一种预测技术指标，提供对未来潜在汇率水平的反馈。 在基本层面上，斐波那契回撤线是价格高点和低点之间绘制的支撑和阻力水平，表明斐波那契比率为 23.6%、38.2%、61.8% 和 100%。 下面的图 6 说明了这些线路。
图 6 中所示的线条允许交易者隔离可能的切入点。 这些在与相对强度指数结合使用时特别有用。 综上所述，斐波那契回撤线可用作上升趋势中回调的触发器。 在下降趋势的情况下，当从斐波那契回撤水平反弹时，该水平可用于卖空。 在价格水平与其他指标价格水平（例如，100 天移动平均线）重叠的情况下，它成为强化价格水平，使其成为更重要的支撑或阻力水平。
图 6：斐波那契回撤