基本面分析

我们了解在当今庞大的金融市场中进行交易时，知识的力量有多大。 这是所有成功交易者的共同点。 您可以将其视为构建堡垒的基础。 有了这个坚实的基础，您将能够建立知识结构和交易习惯，这将有助于您成为一名成功的交易员。 无论您选择金融市场、交易工具还是资产，掌握市场的核心租户只会让您受益匪浅。 在本节中，我们将探讨一种您可以在整个金融市场旅程中使用的市场分析方法：新闻交易。

新闻交易通常被称为基本面分析，在帮助交易者在金融市场上做出明智决策时，会考虑地缘政治新闻事件、市场情绪解读和经济指标等因素。 这一原则的根源在于，在任何时间点，资产要么被高估，要么被低估，并且不断地自我修正并朝着真正的价值迈进。 新闻交易被用来确定这个真实价值是什么，从而允许交易者利用资产的上涨或下跌。 正是由于这个原因，新闻交易如此关注外部事件。 核心信念是事件会影响情绪，而情绪是驱动市场的因素。

市场研究是新闻交易的核心，因为所有可能更多地揭示资产真实价值（换句话说，市场可能走向的方向）的信息都非常有帮助。 这就是为什么新闻交易如此关注影响资产市场价格的外部因素。 这些外部因素以地缘政治新闻（自然灾害、全球冲突）、市场新闻（破产、合并）、经济指标（国内生产总值数据、就业报告、利率决定）和市场情绪解读的形式出现。 现在让我们来看看这些外部因素的数量，并探讨它们在金融市场中扮演的角色。

地缘政治事件包括地理因素和政治因素。 地理因素是有关世界自然特征和全球人口的因素。 政治因素是与政策或政府制度相关的因素，通常考虑政党和国家或国家之间的关系。 地理和政治因素都在影响或划分一个国家或地区方面发挥作用，这使得它们可以用于经济绩效分析。 反过来，这使我们能够预测各个国家或地区内可交易资产的未来表现。 以下是可用于基础分析的地缘政治事件示例：

灾害

自然灾害和人为灾害都会对金融市场产生深远影响。 它们打断了受影响地区人们的生活，并扰乱了他们的日常生活。 此外，灾害往往会破坏（或者，在最坏的情况下，完全摧毁）本质上是经济支柱的基础设施。

此类灾难的一个例子是 2010 年英国石油公司 (BP) 在墨西哥湾租用的石油钻井平台爆炸。 从爆炸点开始，每天都有数千桶石油泄漏到海洋中。 毫不奇怪，BP 股价暴跌，导致该公司失去了价值约 250 亿美元的市场份额。 BP 库存的下跌并不是漏油事件的唯一负面影响。

该地区的房地产价值也大幅下跌。 不断下跌的财产价值不仅影响了靠近漏油事件的沿海地区，还影响了更远的内陆地区。 受漏油污染的 635 英里海岸线上的渔业受到的影响最大，对该地区的住房和就业产生了相当大的连锁反应。 作为 2010 年 BP 漏油事件的直接结果，估计有 22,000 个工作岗位流失。

这场灾难的影响不仅仅是短期影响。 漏油事件将继续给附近地区的房产购买带来社会耻辱，这在房价下跌高达 15% 的过程中起到了一定的作用。 BP 漏油事件对该地区经济的估计总成本约为 84 亿美元，随后对美国的 GDP 和美元价值产生负面影响。

战争

对资产价值影响最大的可能是战争的存在。 冲突甚至不必在当前时刻发生——即使是中东战争的暗示也足以引发原油价格的指数级上涨，因为该地区在石油和能源领域扮演着如此重要的角色。石油工业，它是一个主要的出口国。

为什么在这些战争时期原油价格会急剧上涨？ 答案很简单，就是供求关系。 冲突地区的油田产量下降，或完全停止生产。 这导致市场上原油供应减少，从而导致其价格迅速上涨。

除了战时中东原油价格上涨外，随着该地区为武装冲突做准备，军事装备公司和武器制造商的库存预计也会增加。 与原油价格走势一样，军事装备公司和武器制造商的库存也受到供需变化的影响。 这产生了多米诺骨牌效应，生产军事装备所需的原材料的需求也随之增加，因此价值也随之增加。 因此，负责提取用于生产武器的原材料的矿业公司的股价也有望上涨。

我们现在知道地缘政治事件在影响金融市场方面发挥了多大作用。 接下来，我们将探讨经济指标，这是我们可以研究的另一个主要因素，以便更好地了解价格趋势如何变化。 经济指标是关于经济的统计数据，交易者可以通过它分析经济表现并对未来表现做出预测。 顾名思义，经济指标的基本作用是表明经济目前的表现，并提供未来经济表现的解读。 经济指标大致可分为以下几类：

领先指标

领先指标通常先于一个国家的经济走势，因此可以用作交易者能够就该国经济的相对健康状况建立短期头寸的手段。 一个特别有用的领先指标是股票市场回报率数据，因为它们通常会在相应国家的经济出现波动之前上升或下降。 其他有助于交易者观察的领先指标包括目前正在进行的建筑许可申请数量、特定国家或地区的货币供应量（换言之，特定时期的货币资产总量）以及消费者期望调查的结果。

滞后指标

顾名思义，滞后指标通常报告经济已经记录的变化。 一个例子是报告的形式，它表示已经过去的事件的累积数据。 基本面分析中一个奇怪的不一致之处在于，许多交易者关注并严重依赖的指标实际上是滞后指标。 虽然认为滞后指标能够对金融市场产生如此量化的影响似乎相当奇怪，甚至毫无帮助，但它们确实如此。 这是因为每天发生的绝大多数交易活动都植根于交易者的心理。 一种货币的命运受市场情绪的影响程度不亚于（有些人会说甚至超过）资产负债表上的数字。 因此，在做出交易决策时，贸易平衡统计数据和利率数据等滞后指标非常重要。

重合指标

最后一种经济指标，即同步指标，与经济体的运行方式相同。 在这样做的过程中，它告诉我们所有我们需要知道的关于给定经济状况的信息。 重合经济指标的一些例子是：平均每周工作时间、实际收入和就业人数。 如果交易者希望监控特定经济体的健康状况并了解其货币的估值方式，这些同步指标对于交易者来说非常重要。

一旦我们更好地了解了什么是经济指标以及它们可以表示的类别，我们就可以看看一些在新闻交易中发挥重要作用的重要经济指标。 以下经济指标是金融市场的主要推动者，作为堡垒交易者，深入了解它们将使您做出更明智的决策，从而能够在交易时做出正确的预测。

国内生产总值 (GDP)

国内生产总值 (GDP) 一词表示特定国家或经济区域生产的所有商品和服务的总价值。 GDP 告诉交易者经济是在增长还是在萎缩。 如果 GDP 大于上次发布的数据，则表明经济正在扩张，相反，如果 GDP 低于上次发布的数据，则表明经济正在收缩。 因此，高于预测的 GDP 数字对各自国家的货币来说意味着积极的事情。

GDP 被认为是一个滞后指标，因为它每季度发布一次。 例如，就欧洲而言，由于法国和德国都在欧洲报告之前发布了各自国家的 GDP 数据，因此此次特定发布的影响得到了缓冲。 由于法国和德国的经济约占该地区 GDP 的一半，交易员发现监控这两个国家的 GDP 并根据各自的 GDP 数据进行交易，而不是根据该特定指标产生的情绪进行交易，这对他们很有帮助。 这是所有 Fort 交易员都应注意的事情，何时使用具有国家和地区报告的指标。

另一件需要注意的重要事情是 GDP 是波浪式发布的。 首先发布的数据称为第一估计值（也称为闪现 GDP）。 之后，可能会发布修订后的 GDP 数据（与欧盟的情况一样）。 最后公布的数据将是最终 GDP。 在大多数情况下，最初发布的数据对金融市场的影响要比最终 GDP 大得多。

贸易平衡

贸易收支报告是一个国家或经济集团收支平衡的关键，因此意义重大。 通常以相应货币的百万单位的年度变化百分比表示，贸易平衡统计数据是通过权衡一个国家在特定时期内的进口与其出口而获得的。

由于它们提供了对货币强度的宝贵洞察，因此它们对外汇交易者非常有用。 货币的价值受到贸易逆差的负面影响。 如果一个国家的贸易平衡统计数据在特定时期内出现逆差（也就是说，如果该数字为负数），则意味着流出的资本多于流入的资本。 这是因为进口的商品多于出口的商品。 另一方面，如果贸易收支报告显示贸易顺差，则意味着出口商品多于进口商品。 贸易顺差的影响通常有利于货币价值，除非大量现金流出抵消了贸易顺差带来的好处。

零售销售

交易者关注零售销售报告并将其视为重要的经济数据发布是有利的，因为它们可以全面衡量一个国家或地区的整体经济状况。 这是因为消费者支出占一个国家经济活动的很大一部分。 积极的零售销售报告与一个国家经济的许多其他领域有关。 它们为所有贸易商提供了对消费者信心的良好了解，并与零售业的就业健康紧密相关。 如果零售销售数据证明比原先预期的更积极，它们无疑将在特定国家的货币走强中发挥作用。

月度零售销售报告通常会发布到下个月。 它们反映了各自国家或地区的消费者消费习惯。 回到欧洲的例子，该地区零售销售报告的影响被法国和德国提前发布的数据削弱了。 希望利用欧洲零售销售报告获利的欧元交易员通常会更重视德国。 这是明智的，因为德国是欧元区经济体中最强大的。 因此，其零售销售报告将是整个地区经济健康状况的一个非常有帮助的整体指标。

到目前为止，我们所研究的新闻交易的两个方面，地缘政治事件和经济指标，具有清晰的因果关系，您可以轻松查明所发生的事件如何以及为何导致金融市场的波动。 然而，市场情绪的表现却截然不同。 研究对金融市场市场情绪的影响告诉我们，数据本身并不能影响价格走势和供求关系。 一些人可能会惊讶地发现，市场对演讲和电视会议等无形事件引起的情绪反应比对冰冷、硬数据本身的发布更为强烈。 在接下来的段落中，我们将了解市场情绪的影响力有多大，以及作为交易者您可以如何利用它来发挥自己的优势。

演讲的重要性

每次中央银行举行公开演讲时，市场都会变得非常专注，分析所说的每一个字。 在大多数情况下，这些公共地址甚至比通常更早发布的经济数据发布更具交易性。 之所以如此，是因为每当央行行长讲话时，全球的交易员都在敏锐地倾听讲话的语气，试图收集有关银行家对他们所在国家或地区经济健康状况的看法的任何和所有可用线索。谈论。 考虑到市场情绪的影响力，中央银行家的这些讲话也被仔细剖析，以寻找有关财政政策可能即将发生的变化的任何线索。

一个例子：2012 年拯救欧元

2012 年年中，欧洲发现自己陷入了日益恶化的金融危机风暴之中。 欧洲央行行长马里奥德拉吉承诺将“不惜一切代价”挽救欧元。 他的演讲是在伦敦的一次投资会议上发表的，其影响很快就在市场上显现出来。 此时，欧元自当年 5 月以来大幅下跌，处于 2010 年 6 月以来的绝对最低水平。 然而，就在他发表演讲的当天，欧洲所有主要股指均收高。 此外，欧元上涨，意大利和西班牙的借贷成本下降。

正如我们所看到的，情绪推动市场的方式相当引人注目。 只需由合适的人说出几句精心挑选的话，就可以以有时无法估量的方式改变资产的命运。 在大多数情况下，当任何一位主要央行行长公开讲话时，您会注意到许多交易员以同样的方式做出反应——密切关注央行行长的言论。 在您开始作为交易者的旅程之前，这是值得牢记的事情。 虽然它们最初看起来可能并非如此，但这些公共地址是可交易的事件，因为市场一直在寻找有关财政政策潜在变化的线索。 请记住，当谈到市场情绪时，即使是央行行长发表讲话的整体基调也能告诉你很多关于当前经济健康状况的信息。