基本面分析

我們了解在當今龐大的金融市場中進行交易時，知識的力量有多大。 這是所有成功交易者的共同點。 您可以將其視為建造堡壘的基礎。 有了這個堅實的基礎，您將能夠建立知識結構和交易習慣，這將有助於您成為一名成功的交易員。 無論您選擇金融市場、交易工具或資產，掌握市場的核心租戶只會讓您受益匪淺。 在本節中，我們將探討您可以在整個金融市場旅程中使用的市場分析方法：新聞交易。

新聞交易通常被稱為基本面分析，在幫助交易者在金融市場上做出明智決策時，會考慮地緣政治新聞事件、市場情緒解讀和經濟指標等因素。 這項原則的根源在於，在任何時間點，資產要麼被高估，要麼被低估，並且不斷地自我修正並朝著真正的價值邁進。 新聞交易被用來確定這個真實價值是什麼，從而允許交易者利用資產的上漲或下跌。 正是由於這個原因，新聞交易如此關注外部事件。 核心信念是事件會影響情緒，而情緒是驅動市場的因素。

市場研究是新聞交易的核心，因為所有可能更多地揭示資產真實價值（換句話說，市場可能走向的方向）的資訊都非常有幫助。 這就是為什麼新聞交易如此關注影響資產市場價格的外部因素。 這些外在因素以地緣政治新聞（天災、全球衝突）、市場新聞（破產、合併）、經濟指標（國內生產毛額數據、就業報告、利率決定）和市場情緒解讀的形式出現。 現在讓我們來看看這些外部因素的數量，並探討它們在金融市場中扮演的角色。

地緣政治事件包括地理因素和政治因素。 地理因素是有關世界自然特徵和全球人口的因素。 政治因素是與政策或政府制度相關的因素，通常考慮政黨和國家或國家之間的關係。 地理和政治因素都在影響或劃分一個國家或地區方面發揮作用，這使得它們可以用於經濟績效分析。 反過來，這使我們能夠預測各國或地區內可交易資產的未來表現。 以下是可用於基礎分析的地緣政治事件範例：

災害

天災和人為災害都會對金融市場產生深遠影響。 它們打斷了受影響地區人們的生活，並擾亂了他們的日常生活。 此外，災害往往會破壞（或者，在最壞的情況下，完全摧毀）本質上是經濟支柱的基礎設施。

此類災難的一個例子是 2010 年英國石油公司 (BP) 在墨西哥灣租用的石油鑽井平台爆炸。 從爆炸點開始，每天都有數千桶石油洩漏到海洋中。 毫不奇怪，BP 股價暴跌，導致該公司失去了價值約 250 億美元的市場份額。 BP 庫存的下跌並不是漏油事件的唯一負面影響。

該地區的房地產價值也大幅下跌。 不斷下跌的財產價值不僅影響了靠近漏油事件的沿海地區，也影響了更遠的內陸地區。 受漏油污染的 635 英里海岸線上的漁業受到的影響最大，對該地區的住房和就業產生了相當大的連鎖反應。 作為 2010 年 BP 漏油事件的直接結果，估計有 22,000 個工作崗位流失。

這場災難的影響不只是短期影響。 漏油事件將繼續為附近地區的房產購買帶來社會恥辱，這在房價下跌高達 15% 的過程中起到了一定的作用。 BP 漏油事件對該地區經濟的估計總成本約為 84 億美元，隨後對美國的 GDP 和美元價值產生負面影響。

戰爭

對資產價值影響最大的可能是戰爭的存在。 衝突甚至不必在當下時刻發生——即使是中東戰爭的暗示也足以引發原油價格的指數級上漲，因為該地區在石油和能源領域扮演著如此重要的角色。石油工業，它是一個主要的出口國。

為什麼在這些戰爭時期原油價格會急遽上漲？ 答案很簡單，就是供需關係。 衝突地區的油田產量下降，或完全停止生產。 這導致市場上原油供應減少，從而導致其價格迅速上漲。

除了戰時中東原油價格上漲外，隨著該地區為武裝衝突做準備，軍事裝備公司和武器製造商的庫存預計也會增加。 與原油價格走勢一樣，軍事裝備公司和武器製造商的庫存也受到供需變動的影響。 這產生了骨牌效應，生產軍事裝備所需的原料的需求也隨之增加，因此價值也隨之增加。 因此，負責提取用於生產武器的原材料的礦業公司的股價也有望上漲。

我們現在知道地緣政治事件在影響金融市場方面發揮了多大作用。 接下來，我們將探討經濟指標，這是我們可以研究的另一個主要因素，以便更好地了解價格趨勢如何變化。 經濟指標是關於經濟的統計數據，交易者可以透過它分析經濟表現並對未來表現做出預測。 顧名思義，經濟指標的基本作用是顯示經濟目前的表現，並提供未來經濟表現的解讀。 經濟指標大致可分為以下幾類：

領先指標

領先指標通常先於一個國家的經濟走勢，因此可以用作交易者能夠就該國經濟的相對健康狀況建立短期頭寸的手段。 一個特別有用的領先指標是股票市場回報率數據，因為它們通常會在相應國家的經濟出現波動之前上升或下降。 其他有助於交易者觀察的領先指標包括目前正在進行的建築許可申請數量、特定國家或地區的貨幣供應量（換言之，特定時期的貨幣資產總量）以及消費者期望調查的結果。

滯後指標

顧名思義，滯後指標通常報告經濟已經記錄的變化。 一個例子是報告的形式，它表示已經過去的事件的累積資料。 基本面分析中一個奇怪的不一致之處在於，許多交易者關注並嚴重依賴的指標實際上是落後指標。 雖然認為滯後指標能夠對金融市場產生如此量化的影響似乎相當奇怪，甚至毫無幫助，但它們確實如此。 這是因為每天發生的絕大多數交易活動都植根於交易者的心理。 一種貨幣的命運受市場情緒的影響程度不亞於（有些人會說甚至超過）資產負債表上的數字。 因此，在做出交易決策時，貿易平衡統計和利率數據等滯後指標非常重要。

重合指標

最後一種經濟指標，即同步指標，與經濟體的運作方式相同。 在這樣做的過程中，它告訴我們所有我們需要知道的關於給定經濟狀況的資訊。 重合經濟指標的一些例子是：平均每週工作時間、實際收入和就業人數。 如果交易者希望監控特定經濟體的健康狀況並了解其貨幣的估值方式，這些同步指標對於交易者來說非常重要。

一旦我們更了解了什麼是經濟指標以及它們可以表示的類別，我們就可以看看一些在新聞交易中發揮重要作用的重要經濟指標。 以下經濟指標是金融市場的主要推動者，作為堡壘交易者，深入了解它們將使您做出更明智的決策，從而能夠在交易時做出正確的預測。

國內生產毛額 (GDP)

國內生產毛額 (GDP) 一詞表示特定國家或經濟區域生產的所有商品和服務的總價值。 GDP 告訴交易者經濟是在成長還是在萎縮。 如果 GDP 大於上次發布的數據，則表示經濟正在擴張，相反，如果 GDP 低於上次發布的數據，則表示經濟正在收縮。 因此，高於預測的 GDP 數字對各自國家的貨幣來說意味著正面的事情。

GDP 被認為是滯後指標，因為它每季發布一次。 例如，就歐洲而言，由於法國和德國都在歐洲報告之前發布了各自國家的 GDP 數據，因此此次特定發布的影響得到了緩衝。 由於法國和德國的經濟約佔該地區 GDP 的一半，交易員發現監控這兩個國家的 GDP 並根據各自的 GDP 數據進行交易，而不是根據該特定指標產生的情緒進行交易，這對他們很有幫助。 這是所有 Fort 交易員都應注意的事情，何時使用具有國家和地區報告的指標。

另一個需要注意的重要事情是 GDP 是波浪式發布的。 首先發布的數據稱為第一個估計值（也稱為閃現 GDP）。 之後，可能會發布修訂後的 GDP 數據（與歐盟的情況一樣）。 最後公佈的數據將是最終 GDP。 在大多數情況下，最初發布的數據對金融市場的影響比最終 GDP 大得多。

貿易平衡

貿易收支報告是一個國家或經濟集團收支平衡的關鍵，因此意義重大。 通常以相應貨幣的百萬單位的年度變化百分比表示，貿易平衡統計數據是透過權衡一個國家在特定時期內的進口與其出口而獲得的。

由於它們提供了對貨幣強度的寶貴洞察，因此它們對外匯交易者非常有用。 貨幣的價值受到貿易逆差的負面影響。 如果一個國家的貿易平衡統計在特定時期內出現逆差（也就是說，如果該數字為負數），則表示流出的資本多於流入的資本。 這是因為進口的商品多於出口的商品。 另一方面，如果貿易收支報告顯示貿易順差，則表示出口商品多於進口商品。 貿易順差的影響通常有利於貨幣價值，除非大量現金流出抵消了貿易順差的好處。

零售銷售

交易者專注於零售銷售報告並將其視為重要的經濟數據發布是有利的，因為它們可以全面衡量一個國家或地區的整體經濟狀況。 這是因為消費者支出佔一個國家經濟活動的很大一部分。 積極的零售銷售報告與一個國家經濟的許多其他領域有關。 它們為所有貿易商提供了對消費者信心的良好了解，並與零售業的就業健康緊密相關。 如果零售銷售數據證明比原先預期的更積極，它們無疑將在特定國家的貨幣走強中發揮作用。

每月零售銷售報告通常會發佈到下個月。 它們反映了各自國家或地區的消費者消費習慣。 回到歐洲的例子，該地區零售銷售報告的影響被法國和德國提前發布的數據削弱了。 希望利用歐洲零售銷售報告獲利的歐元交易員通常會更重視德國。 這是明智的，因為德國是歐元區經濟體中最強大的。 因此，其零售銷售報告將是整個地區經濟健康狀況的一個非常有幫助的整體指標。

到目前為止，我們所研究的新聞交易的兩個方面，地緣政治事件和經濟指標，具有清晰的因果關係，您可以輕鬆查明所發生的事件如何以及為何導致金融市場的波動。 然而，市場情緒的表現卻截然不同。 研究對金融市場市場情緒的影響告訴我們，數據本身並不能影響價格走勢與供需關係。 有些人可能會驚訝地發現，市場對演講和電視會議等無形事件引起的情緒反應比對冰冷、硬數據本身的發布更為強烈。 在接下來的段落中，我們將了解市場情緒的影響力有多大，以及作為交易者您可以如何利用它來發揮自己的優勢。

演講的重要性

每次中央銀行舉行公開演講時，市場都會變得非常專注，分析所說的每一個字。 在大多數情況下，這些公共地址甚至比通常更早發布的經濟數據發布更具交易性。 之所以如此，是因為每當央行行長講話時，全球的交易員都在敏銳地傾聽講話的語氣，試圖收集有關銀行家對他們所在國家或地區經濟健康狀況的看法的任何和所有可用線索。談論。 考慮到市場情緒的影響力，中央銀行家的這些演講也被仔細剖析，以尋找有關財政政策可能即將發生的變化的任何線索。

一個例子：2012 年拯救歐元

2012 年中，歐洲發現自己陷入了日益惡化的金融危機風暴之中。 歐洲央行行長馬裡奧德拉吉承諾將「不惜一切代價」挽救歐元。 他的演講是在倫敦的一次投資會議上發表的，影響很快就在市場上顯現出來。 此時，歐元自當年 5 月以來大幅下跌，處於 2010 年 6 月以來的絕對最低水準。 然而，就在他發表演說的當天，歐洲所有主要股指均收高。 此外，歐元上漲，義大利和西班牙的借貸成本下降。

正如我們所看到的，情緒推動市場的方式相當引人注目。 只需由合適的人說出幾句精心挑選的話，就可以以有時無法估量的方式改變資產的命運。 在大多數情況下，當任何一位主要央行​​行長公開講話時，您會注意到許多交易員以同樣的方式做出反應——密切關注央行行長的言論。 在您開始作為交易者的旅程之前，這是值得牢記的事情。 雖然它們最初看起來可能並非如此，但這些公共地址是可交易的事件，因為市場一直在尋找有關財政政策潛在變化的線索。 請記住，當談到市場情緒時，即使是央行行長發表演說的整體基調也能告訴你很多關於當前經濟健康狀況的資訊。